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今日ETF:全球最大的新兴市场债券ETF

ETF 大咖    2019-11-21

EMB 新兴市场 债券

今日ETF:全球最大的新兴市场债券ETF

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(一)

市场数据显示,新一轮的低利率时代于2019年再次来临,至今为止已有超过20国央行进入市场降息,其中全球最有影响力的美联储年内已进行过三次降息,低利率将推动资金撤出发达市场,涌入收益率相对较高的新兴市场债市。

投资新兴市场债券的投资者很清楚,债券投资需面对以下风险:

  • 利率风险。来自本国或国外,资金会跟着高的收益率跑。

  • 违约风险。主要债务人可能本身或大环境的原因无法准时偿还债务——利息和本金。

  • 外汇风险。新兴市场经常出现货币贬值,使用本国货币发行的债券会面临巨大损失。

  • 流动性风险。新兴市场债券市场较小、债券价格不透明,波动期间很难获得合理定价。

  • 地缘政治风险。战争、政变、革命等风险难以预测但时刻存在,一旦发生问题投资者将蒙受损失。

(二)

在美国的二十多只新兴市场债券ETF里,iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF(EMB)是资产规模最大的ETF,也是流动性最高的ETF之一。EMB最独特之处在于它仅仅投资以美元计价的债券,投资者无需担心债券带来的外汇敞口。

EMB的特点:

  • 投资美元计价的新兴市场债券,没有外汇风险。

  • 持有的债券约85%为国债。

  • 持有债券的信用评级有56%属于投资级别。

  • 投资风险分散:前五大国家占的23%,前十大占40%。

数据截至日期:2019年11月20日


数据来源:公司官网

图片来源:ViVaETF


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