摘要

在美国股市经历了持续九年的增长后，投资者需警惕随之而来的潜在风险。目前不少投资者认为，股市将面临新的调整，但没有人知道调整的时间及调整的范围。投资者需要做的是在下一次调整到来前做好准备。

以下是投资者在下一轮市场调整前，需了解的注意事项:

使用“安全边际”投资

虽然“安全边际”的投资理念最早是由《智慧投资者》一书提出，并主要被运用于购买个人证券中，但其在个人投资组合管理方面也有广泛应用。

在投资组合管理的背景下，“安全边际”代表的是零损失、100%流动性和零市场波动的资本。对于那些不赞成这种投资理念的人来说，他们只知道“安全边际”结构能保障资本安全，为其缓冲风险。而忽略了“安全边际”能促进资本增长的作用。

值得一提的是，贵金属和债券都不属于“安全边际”的资产范畴。因为贵金属和债券会贬值。此外，它们还会受到每日波动的影响，并且单一债券和实物金属的流动性也不强。

使用投资政策声明

投资政策声明（简称IPS）是投资者自己制定的一份书面声明，声明中会详细描述投资者的风险限额、资产组合和总体投资目标等。投资者可将IPS当成是一种书面计划。

IPS不同于财务计划。前者只关注投资，而后者除了关注投资外，还会关注与投资相关的问题，如计算退休收入需求或来源、对冲长期护理成本、人寿保险、税收等其他投资者需要关注的财务问题。事实上，IPS最好与投资者的财务计划一起使用。

分析投资组合

投资者可使用的另一工具是投资组合报告（简称PRC）。PRC会通过五个关键指标来对投资组合进行分析和评级，这五个指标分别是：成本、多样性、风险、税收效率和绩效。如果投资者的PRC评级不是“A”或“B”，就表明其投资组合可能存在隐藏问题。投资者最好在市场进行调整前解决这些问题。

信息来源：ETFguide

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